作为消费领域首份国家级专项规划，中共“扩大消费‘十五五’规划”提出到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右。2025年，中国社零售总额达50.12万亿元；如果5年内提高10万亿元，复合年均增长率（CAGR）则须达到3.67%。然而，作为“十五五规划”的开局之年，2026年赢来的不是“开门红”，而是一记闷棍。国家统计局最新数据显示，2026年1—7月份，社会消费品零售总额287,744亿元，同比增长1.2%，这只是目标增速的1/3，揭示了中国经济和中共政策非常严重的问题。本文讲两点。
第一，中国社零增速的断崖式下降
从1978年“改革开放”至2019年疫情前，从“短缺经济的野蛮狂飙”，到“地产黄金时代的稳健扩张”，期间还有（2012年起）电商经济崛起，消费升级和市场扩张强劲，社零高速增长，基本都在10%以上。然而，自2020年疫情突起，中国经济遭到摧毁性打击，再伴随房地产泡沫破灭，社零增速在震荡中断崖式下降（见下表）。如果剔除2021年和2023年因“低基数”造成的数字虚高，2020—2025这五年间的几何平均增速仅在3.8%左右，表明中国消费市场已经正式步入“低速增长与结构性防御”的新常态。
2020—2026中国社零增速（%）
数据来源：中共国家统计局
再按“五年规划”的社零年均增速对比。“十二五”（2011—2015年）年均增速13.8%，“十三五”（2016—2020年）年均增速6.5%左右，“十四五”（2021—2025年）年均增速4.5% 。
中国社零增速的失速，不是周期性波动，而是趋势式下降，至少遭遇了三大历史性拐点。
（1）从“房产财富效应”到“资产缩水恐惧”：21世纪头20年，房价上涨让居民感觉“自己很有钱”，从而敢于借贷和高消费；2021年房地产泡沫破灭后，居民高达70%的财富面临减值，消费心理从“扩张型”直接转为缩表防御型。
（2）主力消费群体的资金干涸：历史上几次消费高潮都是由年轻人和中下阶层发动的；而当前，青年就业压力（2026年6月不包含在校学生16至24岁劳动力城镇失业率高达14.9%）和约有1亿成年人出现债务逾期或违约，精准打击了社会上消费倾向最高的群体，导致消费宏观大盘丧失了增长爆发力。
（3）从“商品零售”到“服务消费”的结构分流：社零统计主要涵盖的是“实物商品零售”和“餐饮收入”；然而，当今消费者的钱越来越多地流入了社零无法完全统计的医疗、教育、家政、养老、线上文化娱乐（服务零售）中，不过，这种结构性转移的规模和速度目前还不够大，不足以显着提升消费大盘的增速。
这些都意味着，在缺乏彻底的民生体制改革（例如直接发钱、大幅提高社保安全感）前，要将增速从1.2%重新拉回并稳定在3.7%，达成“十五五”（2025—2030年）期末社零60万亿目标，几乎是不可能的。
第二，当局似是而非的“充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用”
习近平2012年末上台后，中国经济下坡路越发明显。2013年12月中央经济工作会议首次提出，要努力释放有效需求，充分发挥消费的基础作用、投资的关键作用、出口的支撑作用。随后，《政府工作报告》多次强调了“充分发挥消费的基础作用、投资的关键作用”来稳定国内有效需求。2022年12月，当局发布《扩大内需战略规划纲要（2022—2035年）》。
不过，当局所谓“充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用”，并非一般人的通常理解，而是有特定含义的，翻译为大白话就是：绝不搞欧美那种直接给老百姓发钱的福利社会（消费），要把钱精准投向制造业与技术升级（投资）。
所谓“消费的基础作用”，是指消费是压舱石，但绝不是发动机。10亿人的吃喝拉撒、基本医疗、新能源车，只要能维持在一个稳定的、不崩盘的增速，就能确保社会再生产的闭环得以完成。认为欧美“直接发钱”，会引发三大副作用：养懒汉、财政空心化、通膨失控。
所谓“投资的关键作用”，是指在最高层眼中，投资决定了中国未来在国际地缘政治、科技封锁中的生死存亡。钱要花在刀口上，中央发行的超长期特别国债、地方专项债，其核心使命不是给居民发补贴，而是砸向“新质生产力”、半导体芯片自主、人工智能、高铁网路、深海太空等战略工业。虽然短期内老百姓拿不到现金，但国家建立了一条自主可控的产业链。目前提出的“坚持投资于物和投资于人紧密结合”，并非意味着要发钱给居民去消费，而是将资源投向高等教育、职业培训、大病医疗和社保最低兜底。其目的是提升劳动者的技能（变成更高级的生产工具），并消除他们的后顾之忧，让他们敢把手头存的钱花在“国家引导的刚需商品”上。
因此，当局的如意算盘是“以新需求引领新供给、以新供给创造新需求”， 意思就是国家投资升级了产业（新供给），倒逼老百姓去买这些升级后的产品（新需求）。近两年当局为什么大搞“大规模设备更新和消费品以旧换新”？这笔补贴名义上是促消费，实质上是精准定向扶持国内的制造业车间。政府不直接发钱给你，但如果你去买国家支持的新能源汽车、绿色智能家电，政府就给你补贴。
当局的这套做法，老百姓却不买账。对于处于降级潮中的消费者，“消费的基础作用”就是退缩到每天十几元人民币的“穷鬼套餐”和有限的“精神代偿”（如盲盒、猫粮）消费中，尽量不买房、不买车、不结婚、不生子、穷旅游、穷快活。
当局政策和现实的差距，注定了未来几年中国消费者将选择“防御性消费降级”，《扩大消费“十五五”规划》沦为一张废纸。
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（转自大纪元/责任编辑：晟睿）
