作為消費領域首份國家級專項規劃，中共「擴大消費『十五五』規劃」提出到2030年社會消費品零售總額達到60萬億元左右。2025年，中國社零售總額達50.12萬億元；如果5年內提高10萬億元，複合年均增長率（CAGR）則須達到3.67%。然而，作為「十五五規劃」的開局之年，2026年贏來的不是「開門紅」，而是一記悶棍。國家統計局最新數據顯示，2026年1—7月份，社會消費品零售總額287,744億元，同比增長1.2%，這只是目標增速的1/3，揭示了中國經濟和中共政策非常嚴重的問題。本文講兩點。
第一，中國社零增速的斷崖式下降
從1978年「改革開放」至2019年疫情前，從「短缺經濟的野蠻狂飆」，到「地產黃金時代的穩健擴張」，期間還有（2012年起）電商經濟崛起，消費升級和市場擴張強勁，社零高速增長，基本都在10%以上。然而，自2020年疫情突起，中國經濟遭到摧毀性打擊，再伴隨房地產泡沫破滅，社零增速在震盪中斷崖式下降（見下表）。如果剔除2021年和2023年因「低基數」造成的數字虛高，2020—2025這五年間的幾何平均增速僅在3.8%左右，表明中國消費市場已經正式步入「低速增長與結構性防禦」的新常態。
2020—2026中國社零增速（%）
數據來源：中共國家統計局
再按「五年規劃」的社零年均增速對比。「十二五」（2011—2015年）年均增速13.8%，「十三五」（2016—2020年）年均增速6.5%左右，「十四五」（2021—2025年）年均增速4.5% 。
中國社零增速的失速，不是周期性波動，而是趨勢式下降，至少遭遇了三大歷史性拐點。
（1）從「房產財富效應」到「資產縮水恐懼」：21世紀頭20年，房價上漲讓居民感覺「自己很有錢」，從而敢於借貸和高消費；2021年房地產泡沫破滅後，居民高達70%的財富面臨減值，消費心理從「擴張型」直接轉為縮表防禦型。
（2）主力消費群體的資金乾涸：歷史上幾次消費高潮都是由年輕人和中下階層發動的；而當前，青年就業壓力（2026年6月不包含在校學生16至24歲勞動力城鎮失業率高達14.9%）和約有1億成年人出現債務逾期或違約，精準打擊了社會上消費傾向最高的群體，導致消費宏觀大盤喪失了增長爆發力。
（3）從「商品零售」到「服務消費」的結構分流：社零統計主要涵蓋的是「實物商品零售」和「餐飲收入」；然而，當今消費者的錢越來越多地流入了社零無法完全統計的醫療、教育、家政、養老、線上文化娛樂（服務零售）中，不過，這種結構性轉移的規模和速度目前還不夠大，不足以顯著提升消費大盤的增速。
這些都意味著，在缺乏徹底的民生體制改革（例如直接發錢、大幅提高社保安全感）前，要將增速從1.2%重新拉回並穩定在3.7%，達成「十五五」（2025—2030年）期末社零60萬億目標，幾乎是不可能的。
第二，當局似是而非的「充分發揮消費的基礎作用和投資的關鍵作用」
習近平2012年末上台後，中國經濟下坡路越發明顯。2013年12月中央經濟工作會議首次提出，要努力釋放有效需求，充分發揮消費的基礎作用、投資的關鍵作用、出口的支撐作用。隨後，《政府工作報告》多次強調了「充分發揮消費的基礎作用、投資的關鍵作用」來穩定國內有效需求。2022年12月，當局發布《擴大內需戰略規劃綱要（2022—2035年）》。
不過，當局所謂「充分發揮消費的基礎作用和投資的關鍵作用」，並非一般人的通常理解，而是有特定含義的，翻譯為大白話就是：絕不搞歐美那種直接給老百姓發錢的福利社會（消費），要把錢精準投向製造業與技術升級（投資）。
所謂「消費的基礎作用」，是指消費是壓艙石，但絕不是發動機。10億人的吃喝拉撒、基本醫療、新能源車，只要能維持在一個穩定的、不崩盤的增速，就能確保社會再生產的閉環得以完成。認為歐美「直接發錢」，會引發三大副作用：養懶漢、財政空心化、通膨失控。
所謂「投資的關鍵作用」，是指在最高層眼中，投資決定了中國未來在國際地緣政治、科技封鎖中的生死存亡。錢要花在刀口上，中央發行的超長期特別國債、地方專項債，其核心使命不是給居民發補貼，而是砸向「新質生產力」、半導體芯片自主、人工智能、高鐵網路、深海太空等戰略工業。雖然短期內老百姓拿不到現金，但國家建立了一條自主可控的產業鏈。目前提出的「堅持投資於物和投資於人緊密結合」，並非意味著要發錢給居民去消費，而是將資源投向高等教育、職業培訓、大病醫療和社保最低兜底。其目的是提升勞動者的技能（變成更高級的生產工具），並消除他們的後顧之憂，讓他們敢把手頭存的錢花在「國家引導的剛需商品」上。
因此，當局的如意算盤是「以新需求引領新供給、以新供給創造新需求」， 意思就是國家投資升級了產業（新供給），倒逼老百姓去買這些升級後的產品（新需求）。近兩年當局為什麼大搞「大規模設備更新和消費品以舊換新」？這筆補貼名義上是促消費，實質上是精準定向扶持國內的製造業車間。政府不直接發錢給你，但如果你去買國家支持的新能源汽車、綠色智能家電，政府就給你補貼。
當局的這套做法，老百姓卻不買帳。對於處於降級潮中的消費者，「消費的基礎作用」就是退縮到每天十幾元人民幣的「窮鬼套餐」和有限的「精神代償」（如盲盒、貓糧）消費中，儘量不買房、不買車、不結婚、不生子、窮旅遊、窮快活。
當局政策和現實的差距，註定了未來幾年中國消費者將選擇「防禦性消費降級」，《擴大消費「十五五」規劃》淪為一張廢紙。
本文只代表作者的觀點和陳述。
（轉自大紀元/責任編輯：晟睿）
