借錢炒股 中國家庭負債佔GDP比升至近60%

【新唐人北京時間2020年08月15日訊】爲應對中共病毒疫情衝擊,中共央行放寬貨幣政策向市場注入更多流動性,然而,資金並未大量流入實體經濟而是流向股市,令A股走強,中國居民部門正以前所未有的速度舉債投資股市,推高了家庭債務與GDP之比升至歷史最高水平。

中國散戶投資者借錢投資股市

彭博8月14日報道,在持續收到多家中資銀行低息貸款的簡訊推送後,上海一傢俬募機構研究員張勇(Eric Zhang)今年6月從一大型銀行申請獲批40萬元(合57,600美元)隨借隨還信用貸,年化利率不到4%,甚至低於一年期貸款基準利率。

張勇表示,貸款時會要求籤一張承諾書,包括資金不得流入股市樓市,一旦違規會被要求立即還款,並且影響徵信。但幾經週轉後,張勇的錢還是投向了股市,他購買的股票1個月就漲了6%。

張勇說,這是一筆很好的交易,這麼做有風險但肯定不少人會做這樣的選擇。

報道說,中國的散戶投資者正沉浸在2015年以來最大的牛市喜悅中,張勇的故事在中國各地重複上演,他們尋求取得現金的途徑,押注中國這個全球最動盪的股市,銀行和融資平臺正受到衝擊。

中國家庭槓桿率創歷史高點

事實上,受中共病毒疫情的衝擊,數百萬中國人失去了工作,借錢炒股的行爲推升了家庭的槓桿率。今年第二季度,中國家庭債務佔國內生產總值(GDP)的比例升至59.7%,較2012年翻了一番。而在2008年金融危機之後,美國居民部門的槓桿水平呈逐漸下降趨勢,至今年3日30日已從近100%降至約75%。

彭博數據顯示,中國今年以來股市場內融資餘額日均值五年來首次突破萬億,本季度以來更是加速攀升。

中共央行最新公佈的金融數據顯示,7月非銀存款成長明顯高於季節性,而居民存款的成長明顯差於季節性,可能反映在A股走牛情況下居民存款流入股市。

中國住戶消費性貸款自2008年以來以每年20%的速度成長,市場潛力巨大且競爭激烈,包括阿里巴巴京東等流量巨頭機構開始湧入市場,這導致一些銀行在風控上甚至向信譽欠佳的借款人放貸。

Josh Xu是上海的一名房地產經紀人,他是一名活躍的股市交易者,他使用自己的信用卡以及從螞蟻金服合借唄等網上放貸機構借來的錢進行交易。Josh Xu每個月的收入還不到1萬元,但他說,他的3萬元投資已經賺了幾千。

根據貸款協議,螞蟻金服禁止用戶借款投資。「借貸」的客戶需要在App上申請貸款時提供貸款目的,違規者就會被提現。貸款期限從三個月到兩年不等。

一位知情人士透露,借唄的貸款上限通常不超過20,000元,平均年化利率爲15%。

中國股市波動性較大 風險難預測

由於經濟下行企業有效貸款需求不足,消費貸市場成爲各家銀行爭奪的重點。但對信貸資金流向逐筆監測並非易事,短期套利及積累的風險已引發金融監管部門的擔憂。

中共央行上個月通知銀行,要求貸方報告合作網路平臺的消費者信貸數據,以便清晰瞭解約6.6兆美元的未償還消費者貸款情況。然而金融科技新創、P2P貸方和許多其他管道的信貸仍不受監管。

CIB Research駐上海分析師陳浩表示,「與信用卡債務不同,消費貸款的使用對銀行和監管機構來說更難監控。」「一旦資金進入股市,鑑於目前的波動性,將給銀行帶來相當大的風險。」

與大多數主要市場不同,中國散戶投資者在國內股市交易中所佔比例最大,而且投資者情緒容易出現劇烈波動,可能對經濟產生連鎖反應。

中共官方媒體爲這波牛市推波助瀾,試圖向世界表明,中國正在從病毒的打擊中崛起,加上中共央行釋出巨大流動性、放寬影子銀行限制,寬鬆的資金助長小型企業和家庭投資風氣。

(轉自希望之聲/責任編輯:葉萍)

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