經濟學人:韓國人債務大增 政府「補破網」

【新唐人2014年6月3日訊】《經濟學人》在5月31日〈韓元漏洞〉(Hole in won)一文報導,韓國的亮眼經濟建立在財閥的大規模舉債上。而現在家庭債務威脅著成長。去年家庭債務數字首次超過1千兆韓元(約新台幣27.5兆),其成長速度甚至高於國民生產總額(GDP)與平均家庭收入成長。

2012年,韓國的家庭債務是韓國人每年可支配所得的1.6倍,經濟合作暨發展組織(OECD)已開發國家的平均值是1.3倍。全球的富裕消費者在2008年金融危機後擺脫債務,韓國的債務卻「穩定成長」。

金融管制打開黑市

部分原因是危機只稍微吹縐了韓國,接下來的緊縮開支有限。對銀行的零碎管制,使非銀行金融機構更具競爭力。這使得信用卡公司、互助儲蓄團體及保險公司的放款成長速度高於銀行。2013年,非銀行貸款估計有540兆韓元,超過所有家庭債務一半以上,創下歷史新高。

韓國監管機構已經試著遏制非銀行單位的泡沬貸款。2012年,合作社的存放比率被降到80%(銀行的比率約徘徊在97%)。同時也限制保險公司不得過度包裝家庭貸款產品。非銀行的利率上限由每年39%下降到35%。這可能鼓勵黑市貸款給信用等級最低的借款人。

「幸福基金」助還債

為紓解債務人的壓力,韓國政府成立基金協助借貸或還款。文章舉例,1997年亞洲金融危機使李先生陷於困境,他經營的室內設計公司倒閉,接下來的房貸熱潮使他的處境更艱難。銀行緊縮企業貸款,將目標轉向個人,信用卡在此時崛起。李太太累積了7百萬韓元(約新台幣19萬元)的卡債,多數由利息所欠下。她與李先生離婚後,失業的李先生必須買單。

國家於2013年3月成立國民幸福基金(NHF),新的債務減免計畫目的在讓低信用、低收入的家庭回到銀行貸款,李先生的利率及債務本金因此減免了一半。他迄今的勤勞工作使其終於在17年後第一次在銀行開戶。

這項有18兆韓元的基金成立以來,幫助24.9萬人免去一半債務。另外4.8萬人得到利率較低的「夢想貸款」,最勤懇者可以向銀行,以較低的利率最多借1千萬韓元。

養老金被掏空

該幸福基金也關注減輕窮人的負擔。家境中等者仍是債務的主要持有者。他們的障礙是抵押貸款,按韓國規定,抵押貸款不能超過財產價值的一半。

即使如此,房屋貸款仍然占了中等收入家庭債務的一半以上。許多房屋擁有者訴諸非銀行體系,以取得較自由的貸款,或當做利率波動時的權宜之計。這使得本來存起來、以備不時之需的儲蓄或養老金被掏空。韓國的家庭儲蓄率從1988年的19%降到2012年的4%,是OECD中最低的。然而韓國的退休基金規模小,社會福利也有限。

韓國中產階級家庭的收入,有1/4用來償還貸款。據調查機構麥肯錫資料,包括抵押貸款在內,半數以上的家庭可以稱為入不敷出,但這個比例在1990年只有15%。隨著首都房價驟降,韓國的個人財務都受到壓力。文章最後提到,韓國政府現在需要處理的不只是已經發生的急性債務,也要處理正在生成的「慢性債務」。

--轉自《大紀元電子報》

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