【禁聞】專家:陸外匯儲備存巨大虧空風險

【新唐人2016年01月30日訊】近來,隨著人民幣匯率大幅貶值,對財富的不安全感蔓延到了民間,除了企業大規模轉移資金,民間也在螞蟻搬家式的轉移財產,加上中共央行動用國家外匯儲備打擊做空人民幣的國際炒家,造成中國外匯儲備急速減少,引發外界關注。專家發現,中共在過往30年的跛足改革中,換來的巨額外匯儲備,存在著巨大虧空風險。

外匯儲備又稱為外匯存底,是由國家貨幣當局持有,並可以隨時兌換的外國貨幣資產。

中國的外匯儲備,從前年的近4萬億美元,降至去年的3.33萬億美元。

中國的外匯儲備主要有三個來源:貿易順差,外商投資以及外資資本淨值。

北京大學互聯網金融智庫理事長範棣算了一筆賬,截止去年6月,屬於外資企業的外商投資及外資資本淨值,合計達2.29萬億美元。加上貿易順差中,國內外資企業的出口餘額至少佔1.1萬億美元,中國3.69萬億美元的外匯儲備中,至少有3.39萬億美元完全屬於外資。

也就是說,外匯儲備中至少92%屬於外國投資者。而此時中國外債餘額累計已經達到1.67萬億美元。因而範棣認為,假如外資全部撤資,外債全部歸還,中國外匯儲備還存在1.3萬億美元的缺口。

另外,去年8月開始人民幣急速貶值,中共央行不得不出售美國國債來兌付美元,也引起外界對中國外匯儲備不足的懷疑。特別是人民幣入籃消息出來的12月份,一個月內中國以創記錄的速度消耗其美國國債,清算了約1080億美元的外匯儲備,來應付國內外匯市場的需要。

旅美經濟學家何清漣認為,這說明央行手中美元現鈔不足,中國數萬億外匯儲備可能只是名義資產,早就被中共政府花往各處,包括美國國債、海外投資,和對外援助等。如果不是政府出手實行外匯限購,央行就可能破產。

美國《彭博新聞社》則稱,「中國發現其3萬億美元的外匯儲備不再像以前那麼強勁有力了」。

大陸金融投資專家鄭先生:「我認為對人民幣的考驗剛剛開始,因為前一段人民幣升值的大環境,和國內的經濟刺激政策,帶來了一系列的龐大的產能。不能再像過去那樣了。到今天來說,我們到了非常嚴峻的地步,實體經濟、民營經濟、產業資本、民族資本正在接受嚴冬的考驗。」

中國的外匯儲備位居全球第一,政府可以利用外匯儲備來進行適當投資,但是外管局必須保證有足夠的美元,用於換匯,否則,人民幣的信用就會崩潰。

大陸財經評論員劉兆輝指出,越強大的外匯儲備,會積纍越強大的做空力量,當政府為了某些目的維持匯率穩定時,又給了做空者巨大的盈利機會。

經濟學者們普遍認為,人民幣升值時,外資進來套利﹔貶值時,大家又拋售人民幣,導致人民幣匯率崩盤,人民幣處於兩難境地。

中國金融智庫研究員鞏勝利:「因為中國的人民幣和全球各國的貨幣都不兼容,港幣換成人民幣,首先港幣要跟美元掛鉤,才能換成人民幣,而且在人民銀行的體系裡才能操作,還有貨幣匯率不能自由轉化。」

劉兆輝認為,這種不靈活的匯率,也容易讓出逃的資本以比較高的價格變現。

範棣感嘆,改革開放,中國老百姓辛辛苦苦了30多年,付出了數十億計人頭的低廉勞工血汗,大量資源消耗浪費,和環境嚴重污染等的巨大社會代價。可到頭來換回來的巨大外匯儲備,不過是名義上所有,真正的財富利益所得還是一場空。

不過,大陸金融專家鄭先生認為,來自國內外的壓力也許是好事,可能迫使北京在沒有退路的情況下,考慮政治改革,否則沒有活路。

採訪編輯/劉惠 後製/舒燦

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