中國房地產危機擴散 首現債權人向國企討債

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【新唐人北京時間2024年02月24日訊】華南城控股有限公司(簡稱「華南城」)的債務危機正面臨升級。該公司的最大股東,隸屬深圳市國資委的深圳市特區建設發展集團有限公司(簡稱「特區建發」)也成為討債對象,債權人已組成的一個特別小組,即將向香港法院提起訴訟。

路透社報導說,由於「華南城」無法如期支付一筆債券本金,一批境外債權人計劃對其最大股東——國企「特區建發」提起訴訟,追討債務。

有兩名債券持有人透露,今年2月9日,「華南城」未能支付一筆已經到期的美元債券1125萬美元的本金。債權人認為,還有價值13億美元的離岸債務也將出現違約。而另外四位消息人士稱,債權人已組成了一個特別小組,準備將擁有華南城29%股份的「特區建發」告上香港法庭。

這將是自 2021 年房地產行業陷入危機以來,債權人首起針對國家支持的開發商、要求根據「維好條款」追回欠款的訴訟。

資料顯示,所謂「維好條款」是近年來中國企業在發行離岸債券時使用的一種信用增級機制。通常由中國境內企業(「維好方」)與境外發債主體、擔保人、債券持有人的受託人(「維好債權人」)共同簽署,通常維好方會承諾保持發債主體的良好運營,保持償付能力,並擁有足夠的流動性來履行付款義務,以此增加債券持有人的信心。

今年2月9日,「華南城」曾發布公告稱,「因流動資金日趨緊張,預期不會就2024年10月票據於2024年2月9日到期的強制贖回款項進行支付,將導致2024年10月票據發生違約事件;預期不會就2024年4月票據於2024年2月12日到期的一筆利息進行支付,倘未能於2024年3月13日前支付該利息,將導致2024年4月票據發生違約事件。」

事實上,從2022年初至2023年末,「華南城」已多次針對5筆美元債提出展期請求,幾經波折後,國資入股的加持下,這5筆債券都獲得了展期。然而一再進行債務延期後,「華南城」仍舊出現了債務違約事件,這一次債權人不願再繼續妥協。

日前,「華南城」部分債權人以「抵制華南城惡意逃債關注組」的名義,在互聯網上發布了一份針對華南城及其大股東 「特區建發」的公開信。信中警告說,若「華南城」不支付上述到期債務,將觸發其所有境內、外債券和銀行貸款交叉違約,320多億港幣的負債將全部面臨「實時清償」。

公開信部分內容。(網頁截圖)

2月21日,有投資者告訴「藍鯨財經」,只要有超過25%的債券持有人同意,就可正式通知「華南城」違約,目前律所已正式發信通知了「特區建發」和「華南城」。

2022年5月,深圳國資背景的「特區建發」正式入股「華南城」,以持股29.28%成為該公司單一最大股東。有了國企背書,2022年的6、7月,「華南城」針對5筆美元債發起了債務就重組。這5筆涉及資金合計達15.655億美元。最後,「華南城」成功把這些債券高於9%的票息全部調至了9%,並將這5筆債都展期到了2024年。

「華南城」2022年8月1日發布的公告中有明確提到,這5筆美元債展期過程中,「特區建發」均與花旗國際有限公司(信託人)簽訂了有關票據的「維好協定」。

而前述投資者表示,「特區建發」籤署「維好協定」,是相當一部分投資人同意展期的條件之一,因爲投資人「相信國企信用」。

然而,據前述債權人發布的公開信中所述,在去年12月的債權人會議上,「特區建發」代表公然宣稱「維好協議無效」 。

(記者唐迪綜合報導/責任編輯:雲濤)

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