【新唐人北京時間2025年07月01日訊】儘管今年以來各大小銀行的儲戶存款利息一降再降，中國銀行業還是發生了不良率與淨息差「倒掛」的現象。這意味著銀行的信用、運營及資本這三項成本無法覆蓋，銀行盈利能力及發展的可持續性面臨巨大挑戰。

中共國家金融監督管理總局近日發布的主要監管指標顯示，2025年一季度，中國銀行業的平均不良貸款率已上升至1.51%，而同期銀行業淨息差已下降至1.43%，發生了不良率與淨息差「倒掛」的問題，這被認爲是中國銀行業所面臨的一個「重要拐點」。

上週三（6月25日），號稱中國銀行業「零售之王」的招商銀行舉行了股東大會，不良率與淨息差「倒掛」的問題是股東們最關心的熱點話題。

財報顯示，招行的的淨息差已從2024年的1.98%降至2025年一季度的1.91%；今年一季度生息資產中「墊款和貸款」的年化平均收益率只有3.53%，較上一年同期下降了0.54個百分點。與此同時，招行客戶存款年化平均成本率已降至1.29%，處於行業最低水平，但依然難以抵擋息差收窄的壓力。

招行行長王良在這次股東大會上發言時公開警告說：「這是一個重要拐點，銀行的淨息差水平已經低於不良貸款率。」

他表示，一家銀行的淨息差至少應該能夠覆蓋信用成本、運營成本及資本成本，如果這三項成本難以覆蓋，意味著銀行發展的可持續性面臨巨大的挑戰。

王良分析稱，從資產端看，當前實體企業、地方政府在融資方面都希望進一步降低融資成本；從負債端看，現在銀行整體的負債利率已經非常低，定期存款利率基本進入「1」字頭，負債成本繼續下降的空間很小。在這種情況下，招行的淨息差要想再回升到2%以上相當難。

稍早時候，中共央行曾經在貨幣政策報告中指出，正常情況下，銀行業淨息差水平應保持在1.8%以上才合理；但2025年一季度，中國銀行也平均的淨息差已遠低於1.8%。業內認為，國內經濟增長動能不足，市場利率整體下行、銀行間的價格競爭等因素，是導致銀行淨息差普遍下降的關鍵因素。

大陸媒體「新黃河」6月30日的相關報導援引專家觀點稱，作為銀行的核心利潤來源，息差收窄會直接導致營收和利潤的下滑。如果淨息差下降10個基點，一家萬億資產規模的銀行年利潤可能減少10億元以上。再疊加上貸款不良率上升，不僅銀行會利潤進一步被侵蝕，更會影響資本充足率，進而損害銀行的抗風險能力。

報導表示，業內專家普遍認為，當前銀行息差持續收窄，主要歸咎於人民幣貸款市場報價利率（LPR）下調、存量房貸利率調整以及存款定期化等因素。而展望未來，銀行因淨息差收窄而承受壓力的狀況仍會延續。尤其民營銀行的息差收窄幅度最大，也面臨著更為緊迫的業務結構調整壓力。

在陸媒的相關報導下，中國網民紛紛留言熱議：「銀行面臨的挑戰越來越大。」「借錢過日子，終有頭。」

一位杭州網友寫道：「看起來，銀行也要陷入危機了？原來的白富美高大上，現在也要跌落凡間了？」

一名北京網友則評論說：「淨息差與不良率倒掛將加劇盈利壓力，或引發信貸收縮與風險重估。」

一位重慶網友則直言：「淨息差是一個真實的數據，不良貸款比率是一個嚴重壓低的失真數據，銀行業危矣。」

（記者李明綜合報導/責任編輯：徐耕文）